El grupo Prisa ha fechado para dentro de un mes la junta general extraordinaria de accionistas con la que pretende aprobar la venta de Santillana España y sanear las cuentas del grupo. La compañía espera que el próximo 18 de diciembre, sus accionistas den luz verde a la venta de uno de sus mejores valores al grupo finlandés Sanoma.
El precio por la venta de Santillana España ha quedado establecido sobre un valor empresa de 465 millones de euros, lo que supone un múltiplo de 9,6 veces sobre el ebitda medio (resultado bruto de explotación) del ciclo educativo del periodo 2017/2019, por encima de los múltiplos de las principales transacciones comparables en el sector. Tal y como ha anunciado Prisa, el precio será satisfecho íntegramente en efectivo en la fecha de cierre de la operación, una vez descontada la deuda neta a 30 de junio de 2020 del negocio objeto de la transacción, estimada en 51 millones de euros. Además, la venta generará una plusvalía estimada en 385 millones de euros.
Los trámites pendientes de Prisa
No obstante, el cierre de la operación está sujeto a la celebración de la Junta Extraordinaria convocada para diciembre, a la autorización de las autoridades de competencia española y la formalización del acuerdo de refinanciación alcanzado por Prisa y que cuenta con el total del apoyo de la banca acreedora.
Este pacto supone extender el vencimiento de la deuda hasta marzo de 2025, con un coste inicial del 5,5% y un coste total medio del 7% durante la vida del contrato. Además, contempla la amortización de 400 millones de deuda y establece el marco para una futura separación efectiva de los negocios de Educación y Media. Con esta refinanciación, la compañía contará con alrededor de 275 millones para hacer frente a sus necesidades de liquidez y al desarrollo de los planes estratégicos de sus negocios.
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